2025年宏觀經(jīng)濟(jì)保持較強(qiáng)增長(zhǎng)，在國(guó)家促銷費(fèi)政策推動(dòng)下汽車市場(chǎng)保持強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，9月全國(guó)汽車市場(chǎng)總體走勢(shì)較強(qiáng)，卡車市場(chǎng)和客車市場(chǎng)回暖明顯。由于零售傳導(dǎo)拉動(dòng)批發(fā)的速度較慢，2024年9月的零售大幅強(qiáng)于批發(fā)，導(dǎo)致今年9月乘用車零售減速，但廠家銷量增速仍很好。9月新能源車走勢(shì)較強(qiáng)，汽車出口市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)，廠商庫(kù)存變化較小。9月商用車市場(chǎng)出現(xiàn)新能源推動(dòng)的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)特征，物流運(yùn)輸類電動(dòng)化加速，皮卡類車型電動(dòng)化加速。

1、2025年汽車乘商走勢(shì)分化

近幾年乘商分化特征明顯，隨著房地產(chǎn)持續(xù)下滑，商用車走弱，乘用車消費(fèi)改善。2025年市場(chǎng)受政策因素推動(dòng)，乘用車增速13%相對(duì)較好，商用車受電動(dòng)化推動(dòng)，新能源商用車走勢(shì)較去年明顯走強(qiáng)，包含微客的客車市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)較強(qiáng)增長(zhǎng)。以舊換新政策對(duì)乘用車?yán)瓌?dòng)劇烈，尤其是政策進(jìn)入期效果好，近期部分暫停的地區(qū)開(kāi)始恢復(fù)，行業(yè)綜合治理“內(nèi)卷”工作取得積極進(jìn)展，地方車展火熱進(jìn)行，企業(yè)新品密集上市，車市總體走勢(shì)較強(qiáng)。

2、2025年汽車市場(chǎng)開(kāi)門紅

2025年1-9月累計(jì)汽車總計(jì)銷量2421萬(wàn)臺(tái)，累計(jì)增速12%；9月汽車總計(jì)銷量320萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)14.1%。今年補(bǔ)貼政策補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)上半年零售高增長(zhǎng)，而批發(fā)稍慢，7-9月零售增速走弱，但廠家銷量仍較強(qiáng)。

3、主力車企集團(tuán)的表現(xiàn)分化劇烈

2022年的部分車企強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，行業(yè)增速分化嚴(yán)重。2022年年初的疫情導(dǎo)致傳統(tǒng)車企壓力較大，尤其新能源沖擊疊加疫情影響，國(guó)有大集團(tuán)表現(xiàn)分化，廣汽和奇瑞表現(xiàn)優(yōu)秀，其中奇瑞的商用車和乘用車版塊表現(xiàn)均很好。北方的一汽、長(zhǎng)城、北汽等各家表現(xiàn)都有壓力。

2023年初新能源推動(dòng)車市走勢(shì)分化。央企三強(qiáng)總體分化，部分國(guó)企掉隊(duì)。比亞迪等新能源企業(yè)的表現(xiàn)很好；奇瑞、特斯拉今年的表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)。二線車企表現(xiàn)分化，因?yàn)樾屡f動(dòng)能轉(zhuǎn)換和新能源車持續(xù)虧損壓力，自主品牌中小企業(yè)分化嚴(yán)重低迷。

2024年的汽車集團(tuán)的陣容格局全面變化，比亞迪新品降價(jià)增量，由于乘用車銷售需求火爆和海外貢獻(xiàn)，因此奇瑞、吉利和東風(fēng)表現(xiàn)的很好，上汽仍處于劇烈下滑中。新能源車的比亞迪和特斯拉增速分化。

汽車市場(chǎng)的廠家格局巨變，行業(yè)呈現(xiàn)增速劇烈的分化，2025年開(kāi)始的民營(yíng)企業(yè)替代國(guó)企成為行業(yè)主力，吉利、比亞迪、奇瑞、長(zhǎng)城增速保持較高水平，這種現(xiàn)象目前有可持續(xù)的趨勢(shì)。上汽和東風(fēng)等今年9月表現(xiàn)較強(qiáng)，增速改善。

9月廠家銷量總體環(huán)比走強(qiáng)，上汽五菱和上汽乘用車等部分廠家環(huán)比8月走勢(shì)較強(qiáng)，吉利、奇瑞、長(zhǎng)安等同比走強(qiáng)，而一汽大眾等部分廠家9月銷量同比調(diào)整力度較大。

4、狹義乘用車企業(yè)產(chǎn)銷走勢(shì)

2025年1-9月累計(jì)狹義乘用車合計(jì)銷量2083萬(wàn)臺(tái)，累計(jì)增速13%；9月狹義乘用車合計(jì)銷量280萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)12%。近幾年新能源車技術(shù)創(chuàng)新、新品競(jìng)爭(zhēng)力不斷增長(zhǎng)，燃油車新品推出乏力。2025年春節(jié)后的新能源車快速增長(zhǎng)，5-8月車市保持14%的較強(qiáng)發(fā)展，9月的基數(shù)拉高，乘用車增速依舊較強(qiáng)。

9月主力車企總體走強(qiáng)，自主超強(qiáng)，合資車企9月改善較好。比亞迪領(lǐng)軍，吉利汽車第2名，奇瑞9月保持第3，前三的規(guī)模日益接近。合資的一汽大眾和上汽大眾等表現(xiàn)較平穩(wěn)。

乘用車主力廠家陣營(yíng)迅速分化，新能源車為主的廠家表現(xiàn)較強(qiáng)，自主表現(xiàn)分化尤為明顯。

2023年全年廠家狹義乘用車零售累計(jì)2170萬(wàn)臺(tái)，累計(jì)增速5.6%；2024年的銷量合計(jì)2289萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)5.5%；2025年9月狹義乘用車合計(jì)零售銷量224萬(wàn)臺(tái)，同比增6%。2025年1-9月的零售合計(jì)1699萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)9%，3季度出現(xiàn)降速趨勢(shì)。

5、新能源乘用車企業(yè)產(chǎn)銷走勢(shì)

新能源乘用車2024年銷量1224萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)38%的走勢(shì)較好，報(bào)廢更新補(bǔ)貼、廠家降價(jià)、新車等帶來(lái)較好增長(zhǎng)。

2025年9月新能源乘用車合計(jì)銷量150萬(wàn)臺(tái)，同比增22%；1-9月新能源乘用車合計(jì)批發(fā)銷量1045萬(wàn)臺(tái)，同比增32%。

9月的吉利、長(zhǎng)安、零跑、奇瑞、五菱的環(huán)比走勢(shì)較強(qiáng)，賽力斯和理想等9月走勢(shì)較慢。全國(guó)車市劇烈分化，省區(qū)間增速差異大，廠家增速差異大。

6、傳統(tǒng)動(dòng)力乘用車企業(yè)產(chǎn)銷走勢(shì)

2023年傳統(tǒng)燃油狹義乘用車銷量1666萬(wàn)臺(tái)，較2022年同期基本持平；2024年傳統(tǒng)狹義乘用車銷量1495萬(wàn)臺(tái)，較去年同比下降10%；2025年1-9月銷量1037萬(wàn)臺(tái)，同比下降1%，其中9月增2%。

前期常規(guī)乘用車的持續(xù)下行帶來(lái)較大的市場(chǎng)壓力，近期6-9月持續(xù)正增長(zhǎng)。近期傳統(tǒng)車的走勢(shì)相對(duì)回暖，但新能源的價(jià)格沖擊將持續(xù)體現(xiàn)，希望傳統(tǒng)車也能穩(wěn)定并恢復(fù)增長(zhǎng)。

常規(guī)動(dòng)力乘用車合資車企為主的局面逐步改變，奇瑞、吉利和合資三強(qiáng)的市場(chǎng)仍是較強(qiáng)。一汽大眾在合資絕對(duì)領(lǐng)軍，而自主品牌相對(duì)合資的燃油車優(yōu)勢(shì)不明顯，合資車企的燃油車技術(shù)底蘊(yùn)仍是超強(qiáng)的。

7、客車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢(shì)

2023年全年累計(jì)廠家銷量客車合計(jì)銷量75萬(wàn)臺(tái)，累計(jì)增速19%；2024年累計(jì)客車合計(jì)銷量80萬(wàn)臺(tái)，累計(jì)下降3%；2025年1-9月累計(jì)客車合計(jì)銷量68萬(wàn)臺(tái)，累計(jì)增速23%；9月客車合計(jì)銷量9萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)43%。新能源的拉動(dòng)效果明顯。

2025年初客車走勢(shì)相對(duì)很強(qiáng)。2025年6月頭部廠家銷量沖刺，9月環(huán)比增長(zhǎng)較強(qiáng)，尤其是9月的五菱同比增長(zhǎng)86%，長(zhǎng)安增61%，大通增77%，基本都是物流類輕客和微客的增長(zhǎng)。2025年五菱和長(zhǎng)安、大通、鑫源的商用車走勢(shì)較好。由于新能源的微客類恢復(fù)增長(zhǎng)，車購(gòu)稅的優(yōu)惠政策仍有較強(qiáng)的刺激效果。

8、卡車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢(shì)

2023年全年累計(jì)卡車銷量354萬(wàn)臺(tái)，累計(jì)增速19%；2024年累計(jì)卡車銷量335萬(wàn)臺(tái)，累計(jì)下降3%；2025年1-9月累計(jì)卡車銷量270萬(wàn)臺(tái)，累計(jì)增速7%；9月卡車銷量31萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)29%。

2025年的卡車主力廠家分化較明顯，頭部廠家表現(xiàn)較強(qiáng)，一汽和重汽、陜汽汽車等同比去年9月暴增，五菱汽車、江鈴的輕型卡車9月同比表現(xiàn)較好。

2025年的重卡暴增，純電動(dòng)重卡表現(xiàn)很強(qiáng)，一汽、陜汽和重汽的增長(zhǎng)較強(qiáng)，行業(yè)格局相對(duì)穩(wěn)定。